В какие зарубежные фонды можно вложиться через российские ПИФы

Раз классические ПИФы непопулярны у россиян, управляющие предлагают им ПИФы, вкладывающие в паи глобальных фондов. Так можно купить золото, индексы, фонды сырья и недвижимости

Людмила Коваль
Vedomosti.ru

07.06.2013
Поделиться
18
Статья
Отзывы
6

Вложить небольшую сумму в разную зарубежную недвижимость в России пока можно только через ПИФ Фото: Emile Wamsteker/Bloomberg
ЛИЧНЫЙ СЧЕТ
Должникам отдых за границей не положен24
Финансы: Мужчины любят посложнее1
Накопительное страхование жизни по доходности обогнало рост цен1
Российская доля
Активы любимого управляющими ETF PowerShares DB Gold Fund сейчас более чем на четверть наполнены деньгами российских пайщиков: СЧА всех российских фидерных ПИФов на этот фонд составляют 1,6 млрд руб., а ETF – $180,7 млн.
Но так было не всегда. В феврале активы PowerShares DB Gold Fund превышали $500 млн, но в марте за день снизились почти вдвое. Судя по отчетности фонда, его крупнейший на тот момент инвестор вывел из него бо`льшую часть средств, когда золото стоило $1570 за унцию. Спустя месяц цена на золото рухнула на 17% до $1370 и с тех пор остается в районе $1400.

Эта публикация основана на статье «Зарубежная недвижимость российских пайщиков» из газеты «Ведомости» от 07.06.2013, №99 (3361).

Осваивать зарубежные инструменты управляющие принялись пару лет назад. Они создают все больше ПИФов для инвестиций в определенные западные биржевые фонды (ETF — exchange traded funds), которые состоят из набора активов, аналогичного индексу какого-либо рынка: золота, акций крупнейших предприятий США, сырьевых товаров и проч.

Такие ПИФы (их называют фидерными) создаются в виде фонда фондов, единственным активом которого (помимо денег) могут быть паи индексного ЕТF, объясняет заместитель гендиректора УК «ТКБ БНП Париба инвестмент партнерс» Андрей Коровкин, это позволяет широкому кругу клиентов инвестировать в инструменты, не связанные с волатильностью российских акций и рисками российской экономики.

Средства пайщиков конвертируются в доллары и через зарубежные биржи вкладываются в паи ETF. Поэтому, по сути, это валютные инвестиции.

первопроходцы

Первыми фидерные фонды в 2011 г. создали УК «Олма-финанс», «Райффайзен капитал», «ТКБ БНП Париба инвестмент партнерс». Это были ПИФы на золото, фондовые индексы стран Азии, Латинской Америки, США. В 2012 г. еще четыре УК — «Уралсиб»,
Номос-банка, «Газпромбанк — управление активами» и «Капиталъ управление активами» — сформировали ПИФы на золото. В апреле этого года к ним присоединилась УК «Русский стандарт». Всего для частных инвесторов сейчас открыты 16 фидерных ПИФов.

Любимым базовым активом управляющих оказался PowerShares DB Gold Fund, инвестирующий во фьючерсы на золото и отражающий динамику индекса DBIQ Optimum Yield Gold Index Excess Return. В него инвестируют все семь «золотых» фидерных ПИФов (см. врез и таблицу на стр. 09).

К уже реализованным идеям вскоре прибавятся ПИФы на глобальные фонды облигаций, сырья и недвижимости. УК «Открытие» сейчас формирует четыре фонда на ETF: акций Европы — Азии — Австралии, акций США, сырья и глобальной недвижимости. А на следующей неделе УК «Уралсиб» начинает формирование шести ПИФов: на акции и облигации развитых и развивающихся рынков, сырье и недвижимость.

«Выбор идей у российских пайщиков пока очень невелик, несмотря на наличие более 500 открытых и интервальных фондов. Подавляющее большинство из них сводится к покупке активов на российском рынке, который экстразависим от цен на нефть, а по капитализации занимает всего 1,4% мирового рынка. Не связанных между собой активов на нем практически нет», — объясняет гендиректор УК «Уралсиб» Юрий Белонощенко.

Классические продукты уже не пользуются интересом, инвестиционных идей на нашем рынке мало и практически все они уже реализованы, поэтому все управляющие смотрят на западные фонды, соглашается гендиректор УК «Открытие» Денис Рудоманенко.

Активы всех ETF разнообразны, подчеркивает Белонощенко: к примеру, фонд развивающихся рынков iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond Fund включает акции 800 компаний из 20 стран, что существенно снижает риски.

Быстро, но дорого

Инвестировать в ETF можно самостоятельно. На американском рынке сотни ETF, напоминает начальник отдела портфельного управления УК «Райффайзен капитал» Владимир Веденеев, так что выбрать фонд можно на любой вкус.

Получить доступ на западный рынок хлопотно. Придется подобрать международного интернет-брокера, банк или страховую компанию, оказывающие брокерские услуги клиентам из России. Нужно открывать у них счет на сумму от $100 000, несмотря на то что минимальная сумма приобретения паев даже фондов прямых инвестиций в разы ниже, затем переводить туда средства с уведомлением налоговой службы, перечисляет гендиректор группы «Личный капитал» Владимир Савенок. Вся процедура займет не менее трех недель.

Покупка ПИФа на ETF избавляет от этих хлопот и снижает стоимость входного билета — в фидерные ПИФы большинства УК он составляет 10 000-15 000 руб. Кроме того, схема «ETF через ПИФ» позволяет обойти запрет на продажу иностранных ценных бумаг неквалифицированным инвесторам, радуются управляющие.

За скорость и удобства пайщику придется заплатить. Средняя комиссия УК за управление — 1,5-2% от среднегодовой стоимости чистых активов (СЧА), плюс оплатить расходы на инфраструктуру и функционирование ПИФа — еще 1-3% СЧА. Эти сборы закладываются в расчетную стоимость паев. Не стоит забывать и о скидках при погашении паев и надбавках при их покупке, которые могут доходить до 3% (см. таблицу на стр. 09.).

Пайщики, похоже, не хотят упускать возможность инвестировать в зарубежные ПИФы. Активы фидерных фондов достигли 2,5 млрд руб., или 2,5% СЧА всех открытых и интервальных фондов. Приобретение ETF через ПИФы для российских инвесторов удобно, поскольку процедура покупки паев довольно простая. Кроме того, ПИФы — более привычный и понятный инструмент для россиян, объясняет Веденеев.

Читайте далее: http://www.vedomosti.ru/finance/news/12882241/zarubezhnaya_nedvizhimost_rossijskih_pajschikov#ixzz2VdDoXLZf

В течении нескольких месяцев Google обещает выпустить новый конструктор сайтов.дет досупен всем творческим людям и бесплатен в использовании. Кроме сайтов и современных веб-приложений он позволит создавать и рекламные объявления.

Интернет гигант уже имеет визуальный редактор — Google Sites. Он очень прост в освоении, но с помощью него можно создавать страницы только на основе готовых шаблонов.

Как сообщает компания Google в интервью блога TechCrunch  новый «конструктор» будет самодостаточным продуктом, предназначенным для креативных  дизайнеров и агентств. И он будет (Web Designer) интегрирован с рекламными платформами — DoubleClick Studio и AdMob.

О большем  сервиса не сообщается. Точная дата начала работы сервиса Web Designer пока не известна.

Источник: TechCrunch

Эта публикация основана на статье «ОПЕК забеспокоилась» из газеты «Ведомости» от 03.06.2013, №95 (3357).

Страны — члены ОПЕК по итогам встречи в Вене решили изучить влияние нефтяного бума в США на мировой рынок. Ситуация вызывает беспокойство, признал министр нефти Нигерии. Еще пять месяцев назад генсек ОПЕК Абдалла Эль-Бадри отмахивался
от таких вопросов и не прогнозировал сильного роста добычи в США. Сейчас его прогноз изменился: «Мы внимательно изучаем, насколько это может повлиять на добычу ОПЕК».

Добыча нефти США выросла в мае на 20% до 7,37 млн баррелей в день за год — это самый высокий уровень с 1992 г. (данные минэнерго). В 2012 г. страна потребляла 18,6 млн баррелей в день. Каждый новый баррель США выталкивает с рынка барелль ОПЕК, отмечает Рой Мейсон из Oil Movements.

Всплеск нефтедобычи в Северной Америке встряхнет рынок, прогнозирует Международное энергетическое агентство (МЭА): изменения коснутся транспортировки, переработки, хранения сырья. К 2020 г. США могут стать крупнейшим производителем нефти, считают в МЭА. К концу десятилетия США могут перестать импортировать нефть, считает Сэт Клейнман из Citi: члены ОПЕК «надеются и молятся, чтобы цены остались высокими, но в итоге они будут разочарованы» (цитата по Bloomberg). Нетрадиционные энергоисточники обеспечат 70% прироста добычи нефти к 2030 г., прогнозирует BP.

Лишь несколько членов картеля — Саудовская Аравия, Ливия, Алжир и Иран — считают, что сланцевая добыча не сможет подорвать спрос на их сырье. Картель переживет сланцевый бум, как он пережил увеличение поставок североморской нефти в 80-е гг. или добытой на глубоководных скважинах в Мексиканском заливе в 2000-х гг., уверен министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими: «Вы забыли историю полностью. Вы все вдруг восхищены новыми ресурсами. Знаете почему? Вы просто любите болтовню».

Большего внимания заслуживает замедление экономического роста в Китае, который в 2012 г. обеспечил 40% роста спроса на нефть, говорили чиновники Саудовской Аравии. В КНР темпы роста снизились в I квартале с 7,9 до 7,7%, в 2012 г. — с 9,3 до 7,8% против средних 11,1% в 2006-2011 гг., по прогнозу правительства, средние темпы роста до 2020 г. составят 7,5%. Спрос на нефть со стороны Китая после роста в среднем почти на 450 000 баррелей в день снизится до 390 000 баррелей в течение пяти лет, обещает МЭА.

Читайте далее: http://www.vedomosti.ru/companies/news/12691051/opek_zabespokoilas#ixzz2V7y5slgL

Читайте далее: http://www.vedomosti.ru/politics/news/12569131/prezidentom_rossijskoj_akademii_nauk_stal#ixzz2V27Hhn1y